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不盲目投资股票,行业结构分析会吗

发布日期:2018-01-01  浏览:

女怕嫁错郎,男怕入错行。当我们做股票投资选择行业,对行业的需求和行业周期有了解后。我们就可以尝试着对行业结构进行分析。对于行业结构分析主要有两种分析市场类型分析、波特五力分析和产业进行分析。

在某一市场中,按商家数量的多少与集中程度可以分为四种市场类型:完全竞争类型、垄断竞争类型、寡头垄断、完全垄断。

完全竞争就是指生产者众多,生产资料完全流通,产品无差别。这类行业营业业绩波动大,无法长期获利,股票价格波动也比较大。

垄断竞争是指生产同种但是不同质量的产品,既有垄断又有竞争。例如啤酒、服装、电器等。企业对产品价格有一定的控制能力,作为股票投资建议关注规模大、质量好、服务好、品牌响亮的公司。

寡头垄断是指生产某种产品占据很大的市场份额的情况,它的特点是企业数量少,生产量很大门槛很高。一般具有资金密集和技术密集,比如移动通信,汽车制造等行业。

完全垄断是指生产某种特别的产品,没有其它产品可以替代。其特点是市场被独家企业控制,其能够决定价格或者产量获取超额利益,优德老虎机

虽然垄断被广大消费者所厌恶,但是对于投资者却是一个很好的机会。我们投资股票就是要找具有垄断优势行业的行业或公司,当然完全竞争行业的公司,只要够优秀,价格够便宜你也可以投资。

20世纪80年代,迈克尔.波特提出,行业中有决定着竞争规模和程度的五种力量。它们分别为:

1、新进入者的威胁,每个行业在有新进入者的时候,无论在价格和利润上都会有巨大的冲击,但是如果行业门槛够高,进入者的威胁就越小。

2、现有企业的竞争,这是一个普遍的现象,为了更高的市场份额,同类企业会展开各种竞争,比如价格战,会使利润急剧下降。

3、替代品压力,如果一个行业出现替代品,就会面临着先关行业的竞争,往往会形成许多无形的压力和动力。

4、买方的议价能力,如果你的销售渠道只有一种,被买方控制后。那么在销售谈判时候,就丧失主动权,而买方可以随意压低价格。

5、供方的议价能力,如果一个行业产品的原料被控制,那么它购买时成本会很高,想获取高额利润也是很困难。

这五种力量合起来往往会对行业的盈利产生很大的影响,所以我们在投资时都应该综合考虑。

当然对行业结构的分析还可以通过产业链进行分析,产业链的分析是从产业上、中、下游进行分析。分析利润在各个环节的分配,可能行业某公司前景不错,但是分配的利润是很低的,这也是我们投资时需要考虑。对产业的分析也可以通过对微笑曲线入手进行分析。